上半年汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)步復(fù)蘇，零部件類(lèi)上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)超預(yù)期。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日記者發(fā)稿，A股市場(chǎng)已經(jīng)有84家汽車(chē)零部件類(lèi)上市公司公布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，從預(yù)告凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)上限來(lái)看，65家公司實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，占比近八成。從預(yù)告凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限來(lái)看，62家公司同比上升，其中27家公司同比增幅超過(guò)1倍，華培動(dòng)力、風(fēng)神股份增幅居前，分別為3732.00%、1278.74%。

近期，汽車(chē)零部件類(lèi)上市公司進(jìn)入密集業(yè)績(jī)披露期。僅7月15日一天，就有43家公司披露上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。從凈利潤(rùn)規(guī)模來(lái)看，29家公司預(yù)告上半年凈利潤(rùn)下限超1億元。其中，濰柴動(dòng)力預(yù)告上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超過(guò)35.87億元，暫居首位；其次是拓普集團(tuán)、三角輪胎，預(yù)告凈利潤(rùn)下限分別為10.50億元、5.95億元。與此同時(shí)，22家公司出現(xiàn)不同程度虧損，其中動(dòng)力新科、山子股份虧損額度居前，分別為10.50億元、9億元。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，上半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)需求恢復(fù)，成為零部件上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因。華培動(dòng)力在2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告中披露稱，預(yù)計(jì)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為5600萬(wàn)元到6200萬(wàn)元，同比增加3732%到4142%。華培動(dòng)力表示，報(bào)告期內(nèi)市場(chǎng)需求較去年同期有所恢復(fù)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)帶來(lái)邊際貢獻(xiàn)增加。

風(fēng)神股份披露的2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告顯示，預(yù)計(jì)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.5億元到1.8億元，同比增加1278.74%到1554.49%。對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，風(fēng)神股份表示，上半年受益于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)及原材料價(jià)格低位運(yùn)行，公司搶抓市場(chǎng)機(jī)遇，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整，盈利能力較好的產(chǎn)品和市場(chǎng)的占比明顯改善，助力盈利水平大幅提升。

即使在預(yù)虧的零部件企業(yè)中，新能源汽車(chē)相關(guān)業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。泉峰汽車(chē)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2023年半年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-24000萬(wàn)元到-20000萬(wàn)元。針對(duì)業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，公司表示，上半年面對(duì)下游汽車(chē)市場(chǎng)復(fù)雜環(huán)境，堅(jiān)定從傳統(tǒng)汽車(chē)零部件向新能源汽車(chē)零部件、從中小型零部件向中大型零部件轉(zhuǎn)型，依然實(shí)現(xiàn)了收入的快速增長(zhǎng)。上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.39億元，較上年同期增長(zhǎng)27%，其中新能源汽車(chē)零部件銷(xiāo)售收入達(dá)4.99億元，較上年同期大幅增長(zhǎng)142%，新能源汽車(chē)零部件銷(xiāo)售收入占公司整體營(yíng)業(yè)收入比重快速提升至53%，轉(zhuǎn)型成效明顯。但由于新能源汽車(chē)零部件產(chǎn)品仍處于產(chǎn)能爬坡階段，疊加管理費(fèi)用上升、大量新項(xiàng)目研發(fā)費(fèi)用較高、財(cái)務(wù)費(fèi)用快速增長(zhǎng)等諸多因素，造成公司2023年上半年利潤(rùn)仍處于戰(zhàn)略性虧損狀態(tài)。

此外，華鋒股份預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)為虧損3200萬(wàn)元至2700萬(wàn)元，比上年同期下降2071.54%至1763.48%。公司表示，報(bào)告期內(nèi)新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)達(dá)到30%以上，并保持了良好的生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)能水平。但因?yàn)殚_(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和核心技術(shù)攻關(guān)的研發(fā)投入大、原材料漲價(jià)等原因，利潤(rùn)未能達(dá)到預(yù)期水平。公司利潤(rùn)比上年同期大幅下降，主要原因是電極箔利潤(rùn)下降、政府補(bǔ)貼減少等因素。

華西證券分析指出，從已披露的半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告情況來(lái)看，部分零部件公司歸母凈利同比增速超100%。在二季度價(jià)格戰(zhàn)背景下，整車(chē)、零部件業(yè)績(jī)表現(xiàn)均超出預(yù)期，凸顯盈利韌性及電動(dòng)智能大趨勢(shì)下自主的高成長(zhǎng)性，建議關(guān)注半年報(bào)行情。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，智能駕駛行業(yè)正逐步迎來(lái)技術(shù)、法規(guī)、用戶接受度三重拐點(diǎn)，看好后續(xù)數(shù)據(jù)積累、大模型應(yīng)用帶來(lái)的功能體驗(yàn)提升，智能化布局相對(duì)*車(chē)企、零部件有望*直接受益。

民生證券也分析認(rèn)為，購(gòu)置稅減免政策落地及各地方購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼政策出臺(tái)刺激汽車(chē)消費(fèi)，自動(dòng)駕駛相關(guān)政策有望加速推進(jìn)，疊加近期新車(chē)密集上市催化自動(dòng)駕駛熱度，因此堅(jiān)定看多具備電動(dòng)智能化屬性的汽車(chē)零部件板塊。其中，“智能化+熱管理+輕量化”核心賽道值得重點(diǎn)關(guān)注。

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